Risco moral BREAKING Down Perigo moral Um risco moral ocorre quando uma das partes em uma transação tem a oportunidade de assumir riscos adicionais que afetam negativamente a outra parte. A decisão baseia-se não no que é considerado correto, mas o que proporciona o mais alto nível de benefício, daí a referência à moralidade. Isso pode se aplicar a atividades dentro do setor financeiro, como no contrato entre um mutuário ou emprestador, bem como o setor de seguros. Perigo moral e indústria de seguros Quando um proprietário obtém seguro em uma propriedade, o contrato é baseado na idéia de que o dono da propriedade evite situações que possam prejudicar a propriedade. Existe o risco moral de que o dono da propriedade, devido à disponibilidade do seguro, pode estar menos inclinado a proteger a propriedade, uma vez que o pagamento de uma companhia de seguros diminui a carga sobre o proprietário em caso de desastre. Perigo moral e crise financeira de 2008 Antes da crise financeira de 2008, certas ações sobre as partes dos credores poderiam ser qualificadas como risco moral. Por exemplo, um corretor de hipoteca que trabalha para um credor de origem pode ter sido encorajado através do uso de incentivos, como comissões. Para originar o maior número possível de empréstimos, independentemente dos meios financeiros do mutuário. Uma vez que os empréstimos destinavam-se a ser vendidos aos investidores, afastando o risco da instituição mutuante, o corretor de hipotecas e o credor originário experimentaram ganhos financeiros com o aumento do risco, enquanto o fardo do referido risco acabaria por cair no investidor. Os mutuários que começaram a se esforçar para pagar seus pagamentos de hipoteca também experimentaram riscos morais ao determinar se tentam cumprir a obrigação financeira ou se afastar de empréstimos que eram difíceis de reembolsar. À medida que os valores das propriedades diminuíram, os mutuários acabavam submersos em seus empréstimos. As casas valiam menos do que o valor devido na hipoteca associada. Alguns proprietários podem ter visto isso como um incentivo para se afastar, pois seus encargos financeiros serão diminuídos ao abandonar o imóvel. Ao se afastar, os mutuários assumiram o risco de que uma parte da penalidade recuasse sobre as instituições financeiras detentoras dos empréstimos. Risco moral Um risco moral é qualquer risco que uma pessoa tome quando eles não terão de sofrer pessoalmente as conseqüências do risco. O termo risco moral evoluiu no setor de seguros, mas assumiu um significado mais amplo. Um exemplo do mundo do seguro é um motorista que não está dirigindo tão segura quanto ele, porque ele sabe que seu seguro irá reembolsá-lo por quaisquer danos ao seu carro. Muitas vezes, o risco moral ocorre em uma relação de agência. Um exemplo comum é um empregado que gasta uma quantidade extravagante em refeições e entretenimento, sabendo que sua empresa irá pegar a guia. O perigo moral também existe quando não há informação igual disponível em qualquer lado de uma transação. Isso geralmente acontece na arena de empréstimos financeiros. Por exemplo, o colapso do crédito subprime em 2007 foi parcialmente causado pelo risco moral. A pressa de criar títulos garantidos por hipotecas no boom do setor imobiliário criou assimetria de informação entre os criadores de hipotecas e os investidores nas hipotecas arriscadas. Os credores do empréstimo podem ter sabido que alguns compradores de casas não poderiam manter os pagamentos da hipoteca por muito tempo, mas eles também sabiam que, no momento em que o comprador falhara, eles não estariam envolvidos na transação e, portanto, não sofrerão repercussões pessoais. Os riscos morais muitas vezes levam a pedidos de maior regulamentação governamental. Por exemplo, depois de 2007, controles financeiros mais apertados foram implementados no setor de hipotecas para que os empréstimos não pudessem ser estendidos aos mutuários de alto risco. Nesta série Saiba como esse fenômeno pode fazer com que uma parte em um acordo se comporte de forma diferente do esperado. Seu destino financeiro é influenciado muito substancialmente pelo fato de seu corretor ou firma ser imoral, amoral ou moral. O governo chinês enfrenta a questão de equilibrar seu desejo de manter mercados estáveis através da manipulação com o perigo de uma bolha iminente se os preços das ações subirem demais. Juntamente com a flexibilização quantitativa (QE), as ferramentas monetárias não convencionais destinam-se a estimular a atividade econômica, o crescimento e um nível moderado de inflação. As informações assimétricas descrevem uma situação em que uma das partes em uma transação sabe mais do que a outra. Se você está procurando obter sua primeira hipoteca, existem muitas opções de financiamento disponíveis. À medida que a tecnologia de compra de casa progrediu, o processo de encontrar as melhores taxas de hipotecas pode ser feito on-line. Aqui: como: De credores a compradores para hedge funds, parece que todos têm sangue em suas mãos.
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